🐉 CBDK: Anak Usaha PANI, IPO dengan Valuasi Rp17-23 T
|
Daily Market Performance 🚀 |
|
|
Anak usaha Pantai Indah Kapuk Dua ($PANI), Bangun Kosambi Sukses ($CBDK), mengumumkan akan melaksanakan IPO dengan menawarkan hingga 566,89 juta (10%) saham baru di kisaran harga 3.000–4.060 per saham. Hal ini mengimplikasikan bahwa IPO tersebut menargetkan perolehan dana sekitar 1,7–2,3 triliun rupiah, dengan valuasi sekitar 17–23 triliun rupiah.
CBDK bergerak di bidang real estate kawasan PIK 2, yang merupakan hasil kolaborasi grup Agung Sedayu dan grup Salim. CBDK menjadi anak usaha PANI setelah diakuisisi menggunakan dana right issue pada Agustus 2022. Saat ini, prospektus lengkap CBDK belum tersedia. Namun, jika melihat laporan keuangan CBDK per 1H24, perseroan bersama anak–anak usaha dan entitas asosiasinya memiliki total lahan konsolidasi seluas 735,2 ha, di mana 50% di antaranya merupakan lahan yang belum dikembangkan. - Struktur Pemegang Saham
Setelah IPO, pemegang saham CBDK terdiri atas PANI (45,9%), Agung Sedayu Group (22,05%), PT Tunas Mekar Jaya/Salim Group (22,05%), dan masyarakat (10%).
- Valuasi
Valuasi market cap CBDK saat IPO masih lebih rendah dari valuasi NAV–nya yang mencapai 107 triliun rupiah*, dengan Discount to NAV sekitar 78–84%. Menurut kami, NAV ini masih wajar karena CBDK memiliki landbank premium, termasuk CBD PIK 2. Hal ini juga membuat CBDK menjadi lebih murah secara Discount to NAV dibandingkan PANI yang market cap–nya telah lebih premium dari NAV yang kami estimasikan. Rincian estimasi NAV CDBK dapat dilihat di tabel berikut:
|
- Penggunaan Dana IPO
Seluruh perolehan dana dari IPO akan digunakan oleh CBDK untuk penyertaan modal dalam bentuk ekuitas kepada afiliasi perseroan, yakni PT Industri Pameran Nusantara, guna membiayai proyek pembangunan gedung kegiatan MICE (meetings, incentives, conferences, and exhibitions).
|
Key Takeaway Setelah meng–update asumsi NAV kami berdasarkan landbank konsolidasi milik CBDK, NAV sebesar 107 triliun rupiah merepresentasikan Discount to NAV kepada market cap yang sangat signifikan, sekitar 78–84%, dan lebih besar dari rata–rata industri properti. Hal ini membuat valuasi IPO CBDK cukup menarik. CBDK akan menyelenggarakan bookbuilding pada 13–20 Desember 2024, dengan perkiraan penawaran umum pada 3–9 Januari 2025 dan perkiraan tanggal listing pada 13 Januari 2025.
*Asumsi NAV telah diperbarui dari perhitungan kami pada Stockbit Commentary yang terbit pada Jumat (13/12) pagi, dengan menggunakan landbank konsolidasi milik CBDK. |
|
|
🤝 ADRO Masih Genggam 15,4% Saham AADI
|
- $ADRO: Alamtri Resources Indonesia mengumumkan telah mengalihkan 5,8 miliar (74,6%) saham Adaro Andalan Indonesia ($AADI) dengan harga 5.960 rupiah per lembar pada 9–11 Desember 2024. Total nilai transaksi mencapai 34,6 triliun rupiah. Transaksi ini merupakan bagian dari transaksi penawaran umum perdana saham (PUPS) AADI. Setelah transaksi ini, kepemilikan ADRO di AADI turun dari 90% menjadi 15,4%. Dalam keterbukaan informasi terpisah, Garibaldi Thohir dan PT Adaro Strategic Investments juga mengeksekusi PUPS AADI, dengan kepemilikan masing–masing di AADI mencapai 5,78% dan 41,1%.
- $BBTN: Direktur Utama Bank Tabungan Negara, Nixon L. P. Napitupulu, mengatakan bahwa proses akuisisi bank akan rampung pada 1Q25, dengan spin–off usaha syariah perseroan, BTN Syariah, diperkirakan akan selesai pada pertengahan 2025. Sebelumnya, BBTN pada November 2024 menyebut bahwa perseroan sedang melakukan negosiasi dan menyusun perjanjian jual–beli bersyarat untuk mengakuisisi sebuah bank, meski tidak merincinya lebih lanjut.
- $DOID: Delta Dunia Makmur melalui entitas usahanya, Bukit Makmur Mandiri Utama Pte. Ltd., mengumumkan telah melakukan penyertaan saham baru tahap I yang diterbitkan entitas usaha DOID di bidang pertambangan tembaga, 29Metals Ltd. (ASX: 29M), senilai 53,8 juta dolar Australia. Setelah transaksi ini, kepemilikan DOID di 29Metals melalui anak usahanya menjadi 19,5%. Ke depan, Bukit Makmur Mandiri Utama Pte. Ltd. akan kembali melakukan penyertaan saham tahap II di 29Metals, yang akan meningkatkan kepemilikan DOID secara tidak langsung di 29Metals menjadi 19,9%. Sebelumnya, DOID mengumumkan bahwa total penyertaan saham baru 29Metals mencapai ~62,1 juta dolar Australia.
- $CLEO: Direktur Utama Sariguna Primatirta, Melisa Patricia, mengatakan bahwa pihaknya menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar double digit selama 2024, sehingga CLEO akan kembali mencatatkan penjualan tertingginya sepanjang masa (all–time high). Optimisme tersebut didukung oleh tren penjualan secara historis yang biasanya lanjut menguat pada akhir tahun, khususnya seiring peningkatan aktivitas masyarakat di luar rumah selama momen liburan.
- $EMTK: Elang Mahkota Teknologi mengumumkan bahwa perseroan telah menggelar private placement untuk program MESOP periode pelaksanaan II pada 11 Desember 2024, dengan menerbitkan sebanyak 75 juta saham baru dengan harga pelaksanaan 436 rupiah per saham. Total nilai transaksi mencapai 32,7 miliar rupiah.
- $ITMA: Direktur Utama Sumber Energi Andalan, Rocky Oktanso Sugih, mengatakan bahwa pihaknya tengah menggarap proyek pembangunan processing liquid natural gas (LNG) berkapasitas 2,5 mmscfd di Jawa Timur. Total nilai investasi sekitar 28 juta dolar AS, yang akan dibiayai lewat pinjaman bank dan pihak ketiga lainnya. Pembangunan proyek ini diharapkan rampung pada Juni 2025, dengan target tambahan pendapatan ke perseroan sebesar 3,8 juta dolar AS per tahun. Rocky menyebut bahwa LNG yang dihasilkan pada fase awal akan digunakan untuk memenuhi pasar di Jawa Tengah dan Jawa Timur, sementara pengembangan fase berikutnya menyasar Jawa Barat dan Bali. Rocky juga mengatakan calon pelanggan dari proyek ini diarahkan untuk konsumen industri kecil dan menengah yang belum mendapat jaringan pipa gas.
- $BIPI: Direktur Utama Astrindo Nusantara Infrastruktur, Ray Anthony Gerungan, mengatakan bahwa pihaknya sedang mengikuti lelang dengan membidik 3 proyek, yakni: 1) proyek pembangkit listrik tenaga sampah di Jawa bernilai 150 juta dolar AS, di mana feasibility study untuk proyek ini sudah rampung; 2) proyek pembangunan mini LNG berkapasitas 10 mmscfd di Jawa dengan nilai investasi 350 miliar rupiah; dan 3) proyek berbasis energi terbarukan. Dalam jangka panjang, Ray menyebut bahwa BIPI akan berekspansi di segmen energi dan infrastruktur, industri mid–stream, industri hilir, dan value–added green industry.
|
|
|
Saham Top Gainer Hari Ini 🔥 |
|
|
Saham Top Loser Hari Ini 🤕 |
|
|
Performa Sektor Hari Ini 📊 |
|
|
🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui... | - Presiden Prabowo Subianto pada Kamis (12/12) mengusulkan penghapusan pemilihan kepala daerah (pilkada) karena penyelenggaraannya memakan biaya yang besar. Sebagai gantinya, Presiden Prabowo mengusulkan agar kepala daerah dipilih oleh DPRD, yang menurut laporan Reuters mirip seperti proses saat era Soeharto. Tidak diketahui apakah Presiden Prabowo akan merealisasikan usulnya tersebut menjadi regulasi. Analis politik, Yoes C. Kenawas, mengatakan kepada Reuters bahwa usulan Presiden Prabowo tersebut tidak masuk akal dan dapat memundurkan demokrasi di Indonesia, mengingat pilkada masih merupakan cara terbaik bagi masyarakat untuk memastikan pemimpin daerah yang akuntabel.
- Kepala Departemen Pengelolaan Moneter dan Aset Sekuritas Bank Indonesia, Edi Susianto, mengatakan kepada Bloomberg bahwa pihaknya telah melakukan intervensi secara agresif untuk menahan penurunan rupiah yang saat ini mendekati level psikologis 16.000 per dolar AS. Pada Jumat (13/12), rupiah sempat melemah hingga ke level 16.008 per dolar AS, sebelum ditutup turun -0,43% ke level 15.995 per dolar AS. Edi menyebut bahwa pelemahan rupiah ditekan oleh sentimen global, dengan dolar AS menguat seiring solidnya ekonomi AS dan eskalasi ketegangan geopolitik. Rupiah sendiri telah terdepresiasi hingga lebih dari -5% pada kuartal ini, menurut laporan Bloomberg.
- Bank sentral Eropa (ECB) pada Kamis (12/12) memutuskan untuk memangkas suku bunga acuannya sebesar -25 bps ke level 3,15%, sesuai ekspektasi konsensus. Ini merupakan pemangkasan suku bunga yang ke–4 selama 2024 dan mencerminkan prospek inflasi yang lebih baik ke depannya, dengan inflasi diperkirakan akan turun ke level 2,4% pada 2024, 2,1% pada 2025, dan 1,9% pada 2026. Meski demikian, biaya pinjaman tetap ketat karena kenaikan suku bunga sebelumnya masih memengaruhi pinjaman existing. ECB pun memproyeksikan pemulihan ekonomi yang lebih lambat dari ekspektasi sebelumnya, dengan pertumbuhan ekonomi diproyeksikan sebesar +0,7% pada 2024, +1,1% pada 2025, dan +1,4% pada 2026.
- Menteri Perindustrian, Agus Gumiwang Kartasasmita, mengatakan bahwa belum ada rencana dari Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) untuk membangun pabrik di Indonesia, sehingga pemerintah belum akan memberikan izin penjualan seri iPhone 16. Pernyataan Agus muncul hanya berselang beberapa hari setelah Menteri Investasi dan Hilirisasi, Rosan Roeslani, mengeklaim bahwa Apple telah berkomitmen untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS di Indonesia pada 2026.
- Reuters melaporkan bahwa Schroders plc (LON: SDR) ingin menjual bisnisnya di Indonesia sebagai bagian dari rencana CEO perusahaan yang baru, Richard Oldfield, yang ingin memangkas unit manajer investasinya yang berkinerja buruk. Sebelumnya, Kontan melaporkan pada Oktober 2024 bahwa entitas usaha Bank Negara Indonesia, PT BNI Asset Management (BNI AM), berencana mengakuisisi PT Schroder Investment Management Indonesia (Schroders Indonesia) dari Schroders plc. Kontan mengatakan bahwa Schroders plc berniat menjual Schroders Indonesia dengan nilai 100 juta dolar AS, sekitar 20–25x dari EBITDA Schroders Indonesia. Namun, tidak ada perkembangan laporan lebih lanjut terkait isu ini, sementara klarifikasi BBNI kepada BEI pada Oktober 2024 tidak membantah maupun tidak mengonfirmasi kabar tersebut.
- Wahana Interfood Nusantara ($COCO) telah membuka pabrik baru di Kabupaten Sumedang, Jawa Barat. Direktur Utama COCO, Reinald Siswanto, mengatakan bahwa pabrik seluas 9.000 meter persegi tersebut memiliki kapasitas produksi sebesar 6.000 ton cokelat per tahun, sehingga total kapasitas produksi perseroan naik menjadi 20.000 ton per tahun.
|
Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini |
⌛ Begini Rasanya Setelah Berinvestasi 20 Tahun di Bursa |
|
|
| "Yang penting itu portofolio bisa tumbuh tanpa harus merasa deg-degan." - Parahitairawan Setelah 20 tahun berinvestasi saham, banyak hal yang berubah, baik dari cara pandang maupun pendekatan terhadap pasar modal. Dalam tulisannya, Parahitairawan berbagi refleksi mendalam tentang perjalanan panjangnya, mulai dari menghadapi roller coaster IHSG hingga pentingnya memilih saham yang menenangkan hati. Dari pelajaran menghargai waktu, pentingnya dividen, hingga rasa kagum terhadap generasi muda yang semakin cerdas dalam berinvestasi, semuanya dirangkum dalam tulisan inspiratif berikut ini! |
|
|
Sekilas tentang Parahitairawan Parahitairawan adalah seorang investor dan juga edukator seputar investasi saham. Beliau telah berkecimpung di pasar modal selama hampir 18 tahun. Selain kerap membagikan edukasi lewat Stockbit Stream, Parahitairawan juga aktif menulis buku. Salah satu karya beliau yang paling terkenal adalah "Street Investing, Pendekatan Gaya Jalanan dalam Melakukan Analisis Fundamental Saham." Tulisan-tulisan Parahitairawan selengkapnya juga bisa kamu baca langsung di sini! |
|
|
 | Unboxing |  | |
 | Baca Stockbit Snips | | |
 | Berikan Opini Kamu | | |
|
|
Copyright 2024 Stockbit, all rights reserved. Anda menerima email ini karena terdaftar sebagai akun aktif di Stockbit atau telah daftar melalui website Stockbit / Stockbit Snips.
Disclaimer:
Email ini dikirim oleh PT Stockbit Sekuritas Digital ("Stockbit"), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan. Semua konten dalam email ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research.
Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Domain resmi Stockbit adalah "https://stockbit.com/" dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri "@Stockbit.com" Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.
Want to change how you receive these emails?
Unsubscribe here
|
|
| |
0 komentar:
Posting Komentar