Research Mandiri Sekuritas · 20 Oktober 2025

Volume Industri Semen Nasional -3% YoY Selama 9 Bulan Pertama 2025

🌱 What's Growin' on Today

Volume industri semen nasional 9M25: -3% YoY
AS akan bertemu China pasca sebut tarif 100% untuk China tidak berkelanjutan
Pemerintah luncurkan stimulus tambahan Rp30 T
INTP volume semen 9M25 -4,5% YoY
SMGR volume semen 9M25 -6% YoY
ADRO tambah ADMR Rp331 M
LPKR beli Imperial Aryaduta Hotel Rp332 M
BREN mulai pengeboran sumur eksplorasi Hamiding
DVLA dividen interim yield 2,6%

Market Recap

Performa IHSG:

📊 Indeks Harga Saham Gabungan 8.088,98 +173,32 (+2,19%)

Performa Sektor:

Sectors

Profit / Loss

💊 Healthcare

-0,16%

⛰️ Basic Materials

-0,77%

💰 Financials

+3,38%

🚂 Transportations

+3,10%

💻 Technology

+0,56%

🍔 Non-Cyclicals

+0,94%

🏭 Industrials

+2,45%

⚡️ Energy

+2,76%

👗 Cyclicals

+1,94%

🏗️ Infrastructures

+0,87%

🏠 Properties

+1,67%

Macro Moves

🏗️ Volume Industri Semen Nasional 9M25

Industri semen nasional mencatatkan volume penjualan sebanyak 5,9 juta ton pada September 2025 (+1,1% MoM; -2% YoY). Penjualan semen kantong (bag) +1% YoY, sedangkan semen curah (bulk) -8% YoY. Penjualan semen domestik selama 9M25 tercatat 44,6 juta ton (-3% YoY), dengan penjualan semen bag turun -0,1% YoY dan semen bulk turun -10% YoY.

🇺🇸🇨🇳 AS akan Bertemu China Pasca Sebut Tarif 100%

Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengatakan bahwa dirinya berharap untuk bertemu pekan depan dengan Wakil Perdana Menteri China, He Lifeng, untuk mencoba mencegah peningkatan tarif AS pada barang-barang China yang menurut Presiden Donald Trump tidak berkelanjutan. Sebelumnya, Presiden AS Donald Trump, mengatakan bahwa ancaman tarif sebesar 100% untuk China tidak berkelanjutan. Ancaman tarif 100% tersebut dilontarkannya pekan lalu, pasca China memutuskan untuk mengetatkan kontrol atas ekspor rare earth minerals.

💸 Pemerintah Luncurkan Stimulus Tambahan

Pemerintah mengumumkan paket stimulus tambahan senilai Rp30 triliun (0,2% dari PDB). Stimulus ini mencakup perluasan program bantuan langsung tunai (BLT) dan peluncuran program magang baru bagi lulusan baru. BLT akan disalurkan kepada 35 juta keluarga penerima manfaat, dengan periode Oktober–Desember 2025. Adapun program magang diperluas dengan target 100 ribu peserta. Paket ini merupakan stimulus ke-4 di bawah pemerintahan Prabowo, setelah Desember 2024 (Rp39 triliun), Juni 2025 (Rp24 triliun), dan September 2025 (Rp16,2 triliun), sehingga total stimulus 2025 mencapai Rp110 triliun (0,5% dari PDB). Dari total paket stimulus 2025, program bantuan tunai pada Oktober-Desember menyumbang porsi terbesar, mencapai Rp30 triliun (0,2% dari PDB) atau 27,2% dari total stimulus tahun ini. Jumlah keluarga penerima akan bertambah menjadi 35 juta, naik dari 18,2 juta sebelumnya, sehingga totalnya mencapai sekitar 140 juta individu.

Ticker Talk

📉 Volume Semen 9M25 $INTP -4,5% YoY

PT Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) mencatatkan volume penjualan domestik sebesar 1,7 juta ton pada September 2025 (+1,6% MoM; -4,5% YoY). Penjualan semen bag +1,5% YoY, semen bulk -16% YoY. Penjualan domestik selama 9M25 tercatat 13,1 juta ton (-4,5% YoY).

📉 Volume Semen 9M25 $SMGR -6% YoY

PT Semen Indonesia (SMGR) mencatatkan volume penjualan domestik sebesar 2,9 juta ton pada September 2025 (+0,4% MoM; -2,3% YoY). Penjualan domestik selama 9M25 tercatat 21,4 juta ton (-6% YoY).

⛏️ $ADRO Tambah $ADMR Rp331 M

Pengendali PT Alamtri Minerals Indonesia (ADMR), PT Alamtri Resources Indonesia (ADRO), membeli 231 juta (0,565%) saham ADMR di harga Rp1.435/saham pada 16 Oktober 2025, Total transaksi ~Rp331 miliar. Setelah transaksi ini, kepemilikan ADRO di ADMR menjadi ~85%.

🏨 $LPKR Beli Imperial Aryaduta Hotel

PT Lippo Karawaci (LPKR) melalui dua entitas anak usahanya, PT Abadi Jaya Sakti dan PT Tigamitra Ekamulia, telah menandatangani perjanjian untuk membeli PT Karya Sentra Sejahtera senilai Rp332,2 miliar (sebelum penyesuaian) dari Lovage International Pte. Ltd. dan IAHCC Investment Pte. Ltd. asal Singapura. Berdasarkan IDNFinancials, Lovage dan IAHCC adalah entitas yang dimiliki oleh First REIT, dengan PT Karya Sentra Sejahtera adalah pemilik Imperial Aryaduta Hotel & Country Club di Tangerang.

🔥 $BREN Mulai Pengeboran Sumur Eksplorasi

PT Barito Renewables Energy (BREN) melalui anak usahanya, PT Star Energy Geothermal Indonesia, resmi memulai pengeboran sumur eksplorasi pertama di wilayah Hamiding, Maluku Utara. Hamiding diproyeksikan memiliki potensi sumber daya panas bumi sekitar 275–550 MW, menjadikannya sebagai salah satu area eksplorasi panas bumi paling strategis di Indonesia bagian timur. Rencana tahap awal pengembangan pembangkitan listrik dari panas bumi ini mencapai 50 MW dari target 300 MW kapasitas terpasang.

💰 $DVLA Dividen Interim Yield 2,6%

PT Darya-Varia Laboratoria (DVLA) akan membagikan dividen interim tahun buku 2025 senilai Rp41/saham, setara dividend yield 2,6% berdasarkan penutupan DVLA pada Jumat (17/10) di Rp1.590/saham. Cum date pada 28 Oktober 2025, dengan pembayaran pada 17 November 2025.

Transaksi Sekarang