Research Mandiri Sekuritas · 10 November 2025

Indeks Keyakinan Konsumen Indonesia Tertinggi Sejak April 2025

🌱 What's Growin' on Today

Indeks Keyakinan Konsumen Indonesia Oktober 2025
Pembatasan investasi smelter nikel
Pemerintah kaji cukai popok, tisu basah, dan naikkan batas bea produk sawit
Pemerintah batalkan rencana tarif cukai khusus rokok ilegal
Kabar GOTO rencana merger Grab
AADI dividend interim yield 6,3%
GIAA penyesuaian private placement jadi USD1,4 M
CBRE rinci rights issue, terdapat konversi utang jadi saham
3 direktur ERAA peroleh MESOP Rp3 M

Market Recap

Performa IHSG:

📊 Indeks Harga Saham Gabungan 8.391,24 -3,35 (-0,04%)

Performa Sektor:

Sectors

Profit / Loss

💊 Healthcare

-0,74%

⛰️ Basic Materials

+1,19%

💰 Financials

+0,07%

🚂 Transportations

+1,19%

💻 Technology

+3,87%

🍔 Non-Cyclicals

+0,01%

🏭 Industrials

+3,00%

⚡️ Energy

+0,37%

👗 Cyclicals

+0,65%

🏗️ Infrastructures

+1,29%

🏠 Properties

+2,55%

Macro Moves

⭐ Indeks Keyakinan Konsumen Indonesia

Indeks keyakinan konsumen (IKK) Indonesia naik menjadi 121,2 pada Oktober 2025 (vs. Sept-25: 115). Ini merupakan level IKK tertinggi sejak April 2025.

🪨 Pembatasan Investasi Smelter Nikel

Pemerintah resmi melakukan pembatasan investasi smelter nikel melalui Izin Usaha Industri (IUI) di sektor nikel lewat penerbutan PP No.28/2025. Pembatasan izin smelter ditujukan kepada perusahaan pengolahan nikel baru yang memproduksi produk antara (intermediate) nikel. Contoh dari produk antara nikel adalah nickel matte, FeNi, NPI.

🧻 Pemerintah Kaji Cukai Popok & Tisu Basah

Pemerintah, melalui PMK No.70/2025, resmi mengkaji pengenaan cukai untuk popok dan alat makan dan minum sekali pakai, serta ekstensifikasi cukai tisu basah. Pemerintah juga mengkaji usulan kenaikan batas atas bea keluar untuk produk kelapa sawit. Selain itu, pemerintah juga berencana untuk memungut cukai emisi kendaraan bermotor hingga makanan ringan yang mengandung penyedap.

🚭 Rencana Tarif Cukai Rokok Ilegal: Batal

Pemerintah membatalkan rencana penerapan tarif cukai khusus untuk perusahaan rokok ilegal. Direktur Jenderal Strategi Ekonomi dan Fiskal Kemenkeu, Febrio Kacaribu menjelaskan niat pemerintah adalah menyiapkan kawasan khusus bagi para pengusaha rokok ilegal. Para pengusaha itu nantinya harus menaati tarif cukai yang ditetapkan pemerintah.

Ticker Talk

🤝 Kabar $GOTO Rencana Merger Grab

Kontan mengabarkan bahwa Menteri Sekretariat Negara, Prasetyo Hadi, mengkonfirmasi rencana merger antara Grab dengan PT GoTo Gojek Tokopedia (GOTO). Rencana itu disebut akan melibatkan BPI Danantara. Kontan mengabarkan bahwa CIO Danantara, Pandu Sjahrir, tak menampik kabar ini meskipun enggan menyebut lebih jauh peran Danantara di merger tersebut.

💰 $AADI Dividend Interim Yield 6,3%

PT Adaro Andalan Indonesia (AADI) akan membagikan dividen interim tahun buku 2025 senilai USD250 juta. Dengan asumsi kurs Rp16.700/USD, dividen ini senilai ~Rp536/saham, setara dividend yield 6,3% berdasarkan penutupan AADI pada Jumat (7/11) di Rp8.525/saham. Cum date pada 17 November 2025, dengan pembayaran pada 27 November 2025.

✈️ $GIAA Penyesuaian Private Placement

PT Garuda Indonesia (GIAA) memberikan penjelasan bahwa terdapat penyesuaian penyertaan modal (private placement) yang akan dilakukan oleh PT Danantara Asset Management (DAM), dari semula sebesar USD1,8 miliar menjadi USD1,4 miliar (~Rp23,7 triliun). Selain itu, terdapat penyesuaian rencana penggunaan dana, yang kini tidak lagi mencakup ekspansi armada. Nantinya setelah pelaksanaan private placement, DAM akan menggenggam hingga ~92% saham GIAA, sedangkan kepemilikan publik akan terdilusi dari saat ini sebesar ~27,5% menjadi ~6,2%.

🔀 $CBRE Rights Issue: Ada Opsi Konversi

PT Cakra Buana Resources Energi (CBRE) mengumumkan rencana rights issue sebanyak maksimal 48 miliar saham baru. Dana hasil rights issue akan digunakan untuk pembayaran sebagian utang, modal kerja, dan rencana penambahan armada (capex). Rincian lainnya, seperti harga pelaksanaan, belum diumumkan. Dalam rights issue ini, terdapat opsi konversi yang akan dilakukan oleh pemegang promissory note untuk mengubah pinjaman menjadi saham perseroan. Dengan konversi pinjaman menjadi saham tersebut, Hilong Shipping Holding Limited serta konsorsium Yafin Tandiono Tan akan resmi menjadi pemegang saham Perseroan sekaligus menjadi investor strategis. Rencana ini menunggu persetujuan RUPS pada 18 Desember 2025. Berdasarkan jumlah saham CBRE per 30 September yaitu ~4,5 miliar saham, maka mengimplikasikan rencana rights issue CBRE ini hingga 10,5x jumlah saham eksisting, dengan potensi dilusi hingga 91%.

📲 3 Direktur $ERAA Peroleh MESOP Rp3 M

3 direktur PT Erajaya Swasembada (ERAA), yaitu Jong Woon Kim, Budiarto Halim, dan Sintawati Halim, mendapatkan pengalihan secara total ~6,5 juta (~0,04%) saham ERAA dengan harga Rp437/saham, sehingga total nilai transaksi mencapai ~Rp3 miliar. Transaksi ini merupakan program MESOP, dan dilakukan pada 4 November 2025.

Transaksi Sekarang