Research Mandiri Sekuritas · 28 November 2025

Perubahan Konsituen Papan Pengembangan – Utama

🌱 What's Growin' on Today

Perubahan konsituen papan pengembangan – utama
Penandatanganan 16 MoU Indonesia – China senilai Rp36 T
Pemerintah berencana masukan perak ke dalam DMO emas
Kemenkeu siapkan sistem baru untuk percepat TKD
Menkeu diberi 1 tahun untuk perbaiki Bea Cukai
SMRA 9M25: Laba bersih -41% YoY
ASLI umumkan terdapat negosiasi akuisisi perseroan
Proses negosiasi merger GOTO – Grab positif
Tambang Awakmas INDY ditargetkan mulai produksi 2026
CENT peroleh kredit Rp100 M dari BDMN

Market Recap

Performa IHSG:

📊 Indeks Harga Saham Gabungan 8.508,71 -37,16 (-0,43%)

Performa Sektor:

Sectors

Profit / Loss

💊 Healthcare

-0,90%

⛰️ Basic Materials

-0,59%

💰 Financials

-0,56%

🚂 Transportations

+0,25%

💻 Technology

-2,60%

🍔 Non-Cyclicals

+0,13%

🏭 Industrials

+0,29%

⚡️ Energy

+1,25%

👗 Cyclicals

-0,02%

🏗️ Infrastructures

+0,62%

🏠 Properties

+1,02%

Macro Moves

Update Konsituen Papan Pengembangan–Utama

BEI mengumumkan sebanyak 11 saham akan pindah dari papan pengembangan ke papan utama, yaitu BGTG, CITA, DNET, GTSI, GWSA, IPCM, JRPT, KEJU, KPIG, PANI, dan SMAR. Selain itu, terdapat 8 saham akan pindah dari papan utama ke papan pengembangan, yaitu CNMA, CTBN, ESTI, HDIT, MYOH, PADI, PDPP, dan ZATA. Perubahan ini berlaku sejak 28 November 2025.

Penandatanganan 16 MoU Indonesia – China

Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian mengumumkan terdapat penandatanganan 16 Memorandum of Understanding (MoU) kerja sama investasi dengan total nilai mencapai Rp36,4 triliun antara pelaku usaha Indonesia dan China. Kerja sama tersebut mencakup sejumlah sektor prioritas nasional, seperti ekspor baja, nikel, dan komoditas industri, pengembangan energi matahari dan sistem penyimpanan energi, batubara dan rantai pasok bahan baku industri, dan lain-lain.

Rencana Perak Masuk dalam DMO Emas

Dirjen Minerba ESDM, Tri Winarno, mengatakan bahwa dalam penerapan DMO emas, pemerintah mempertimbangkan memasukan komoditas perak ke dalam pembelian emas di dalam negeri.

Kemenkeu Siap Percepat TKD

Kementerian Keuangan menyiapkan sistem baru guna mempercepat pencairan transfer ke daerah (TKD), yang diharapkan membuat pemda lebih leluasa mengeksekusi anggaran sejak awal tahun dan tidak menumpuk belanja di akhir periode. Skema belum dijelaskan secara rinci.

Menkeu Diberi 1 Tahun untuk Perbaiki Bea Cukai

Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa mengatakan bahwa Presiden Prabowo Subianto memberinya waktu satu tahun untuk memperbaiki kinerja Direktorat Jenderal Bea Cukai. Menurutnya, Prabowo siap membekukan instansi tersebut dan mengembalikan fungsi pemeriksaan kepabeanan kepada surveyor swasta internasional, Société Générale de Surveillance (SGS), layaknya era Orde Baru apabila kinerja dan citra publik mereka tak kunjung membaik.

Ticker Talk

$SMRA 9M25: Laba Bersih -41% YoY

PT Summarecon Agung (SMRA) mencatatkan laba bersih sebesar Rp46 miliar pada 3Q25 (-83% QoQ; -75% YoY), sehingga laba bersih selama 9M25 menjadi Rp550 miliar (-41% YoY). Hasil ini di bawah estimasi Mansek dan konsensus, mencapai 55-58% dari estimasi FY25F. Performa 3Q25 ini didorong oleh peningkatan beban bunga menjadi Rp307 miliar (+2% QoQ; +15% YoY) seiring peningkatan utang sebesar Rp2 triliun secara YoY. Pendapatan pada 3Q25 tercatat Rp1,8 triliun (-26% QoQ; -1% YoY), sehingga pendapatan selama 9M25 menjadi Rp6,4 triliun (-15% YoY), sejalan dengan estimasi konsensus dan Mansek, mencapai 75% dari estimasi FY25F.

$ASLI Umumkan Nego Akuisisi Perseroan

PT Asri Karya Lestari (ASLI) mengumumkan bahwa terdapat negosiasi sehubungan rencana pengambilalihan / akusisi 69,52% saham ASLI milik pengendali saat ini, Sudjatmiko. Calon pemberli adalah PT Wahana Konstruksi Mandiri. Nilai akuisisi belum diumumkan.

Proses Negosiasi Merger $GOTO – Grab Positif

Menteri Investasi dan Hilirisasi sekaligus CEO Danantara, Rosan P Roeslani, mengatakan bahwa rencana merger antara PT GoTo Gojek Tokopedia (GOTO) dengan Grab masih berjalan, dengan proses negosiasi berjalan ke arah positif. Namun, Rosan tidak merinci lebih lanjut terkait proses negosiasi tersebut.

Tambang Awakmas $INDY Ditargetkan 2026

Direktur dan Group CFO PT Indika Energy (INDY), Retina Rosabai, menjelaskan bahwa tambang emas Awakmas ditargetkan dapat mulai produksi di akhir 2026, dengan produksi komersial pada 2027. Hingga Oktober 2025, progres konstruksi tambang Awakmas telah mencapai 43%.

$CENT Peroleh Kredit Rp100 M dari $BDMN

PT Centratama Telekomunikasi (CENT) melalui anak usahanya, PT Fastel Sarana Indonesia, memperoleh fasilitas kredit senilai Rp100 miliar dari PT Bank Danamon Indonesia (BDMN) dengan tenor 18 bulan. Kredit digunakan untuk pertumbuhan belanja modal.

Transaksi Sekarang

Cek Penawaran IPO Superbank (SUPA) di Sini